匯豐證：錢景暗 巨大美利 慘遭降評
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在自行車雙雄公布去年營運表現後，匯豐證出具報告指出，由於中國市場營收成長將趨緩，且西方國家市場已經成熟，加上總經環境不確定性仍在，預估對上市股巨大(9921)與美利達(9914)後市皆不利，因此給予兩家公司股票減碼評等，目標價則分別為182與176元。
匯豐證券對於自行車雙雄後市看法保守，指出上市股巨大2013年營運成果能優於預期，而美利達營運成果能符合市場預期，主要都是因為在匯率上受惠的關係，在核心業務上反而沒有交出令人驚艷的成績。若以營運獲利來看，巨大表現大致符合預期，而美利達則低於預期約5%。 匯豐證進一步分析，過去推動台灣自行車業營運的換車潮已經來到尾聲，長達6到7年的換車潮邁向終點，可以從過去三年間銷售的數字來做觀察，先是從兩位數的高度成長，接著進入個位數的成長，最後甚至來到持平的水準。 匯豐證券認為，過去中國市場的強勁需求是自行車雙雄股價獲得重新評等的重要因素，但如今成長動能已經不像以往。匯豐證預估，巨大與美利達在中國市場的銷售成長幅度將從去年的15% 到25%，下降到今年的10%到15%；而在西方市場的表現則不太可能有明顯的復甦，因為西方市場已經成熟，頂多可能出現個位數成長。 由於中國市場成長趨緩，加上西方國家因為總經情勢不穩，無法期待營收有明顯的成長，匯豐證券給予自行車雙雄減碼評等，而給巨大與美利達的目標價分別為182元與176元，大約較市場平均目標價低15%。
【2014/03/28 聯
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全文網址: 匯豐證：錢景暗 巨大美利 慘遭降評 | 上市公司 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO4/8577515.shtml#ixzz2xONAoDQx
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